ST科健历时8个月之久重组长跑后终于走向“涅槃”这种看似各方皆大欢喜结局背后彼此又充满多少无奈一言以蔽之对方看重无非只科健“壳”而已这种“壳”却那么昂贵

    文/曹文新

    与众多濒临退市*ST公司相继公布扭亏预案和重大资产重组方案“繁荣”景象相比ST科健似乎在相当长时间里都显得过于低调以至沉闷但2008年3月26日ST科健又以千军难挡之势喷薄而出以连续一个多星期涨停让人大跌眼镜个中变端值得品味

    早在2007年7月23日科健即宣布停牌开始重组曾经几度有即将取得进展消息传出

    记者曾通过在某家债权银行资产保全部工作负责人解到科健前期债务重组一些情况：据介绍由于科健总体债务非常大涉及银行家数也很多所以很早就成立“金融债权人委员会”并且率先推进债务重组

    那么ST科健究竟为何物？这个巨大债务一个什么样构成？又如何背负上这样巨大包袱？

    ST科健原名中科健A；于1994年4月8日上市曾当时国产手机先行者依靠与三星联姻迅速成为国产手机第一品牌年销量一度其他国产品牌总和股价也一度攀上59.20元高峰

    但由于自主研发力量薄弱导致中科健后继无力2002年三星取得GSM内销牌照在GSM方面随即抛弃科健从此科健便走向没落

    2004年和2005年ST科健全年亏损额分别达到15.47亿和12.25亿2006年前三季度公司依然被亏损噩梦笼罩最终ST科健凭借当年2144万净利润额保留上市公司资格暂时摆脱退市风险

    虽然勉强没有退市但银行债务逾期未还积重难返主业已经难以为继

    截止2007年9月30日ST科健总资产大约为4.08亿元；而总负债却高达17.87亿元净资产为－13.79亿元每股净资产为－9.19元每股未分配利润为－10.8847元资产负债率438%

    事实上17.87亿仅仅科健账面负债如果考虑利息等综合因素ST科健到期无法偿还债务总额将高达31.4亿元主要21家金融机构贷款也就说所有股东都已经成为金融机构债务人！

    因科健无法通过继续发展主业来支持债务清偿重组几乎其唯一出路

    2007年8月份科健和21家金融机构共同成立“债委会”开始积极推动重大资产重组并通过公开招标方式选拔财务顾问先由财务顾问拿出重组草案然后根据重组要求“按图索骥”地寻找符合条件重组方

    为什么要成立“债委会”？询问行内人士获知“这吸取由于债务人分散导致重组谈判破裂而采取保全策略因为一旦获知企业重组债权人对债务要求也便水涨船高不仅仅在豁免上咬定青山不放松更糟坚持做钉子户